Vì sao các khoản đầu tư tham gia khoản vay của liên hiệp tín dụng đáng được xem xét lại

Các liên hiệp tín dụng đang tìm kiếm mức tăng trưởng dư nợ mạnh hơn và hiệu quả bảng cân đối kế toán được cải thiện có thể đang bỏ qua một trong những công cụ linh hoạt nhất hiện có: đầu tư tham gia khoản vay.

Trong khi hoạt động cho vay tiêu dùng vẫn là mảng kinh doanh cốt lõi của nhiều liên hiệp tín dụng, các tổ chức như Amplify Credit Union lại tập trung vào cho vay bất động sản nhà ở và bất động sản thương mại. Cách tiếp cận chuyên biệt này giúp liên hiệp tín dụng phát triển chuyên môn, hệ thống và các mối quan hệ trên thị trường cần thiết để cạnh tranh hiệu quả, đồng thời cung cấp các sản phẩm và mức giá hấp dẫn.

Các khoản vay bất động sản nhà ở và bất động sản thương mại hiện chiếm hơn 90% tổng danh mục cho vay của Amplify. Tuy nhiên, liên hiệp tín dụng này không xem tăng trưởng là một nỗ lực chỉ giới hạn trong phạm vi địa phương. Thông qua quan hệ hợp tác với các liên hiệp tín dụng khác, hoạt động tham gia khoản vay tạo điều kiện chia sẻ các cơ hội đầu tư và kết nối các tổ chức với những thị trường cho vay nằm ngoài khu vực địa lý trực tiếp của họ.

Những điều các liên hiệp tín dụng cần biết về hoạt động tham gia khoản vay

Tham gia khoản vay cho phép một liên hiệp tín dụng đầu tư vào một phần của khoản vay hiện hữu mà không cần tự mình khởi tạo khoản vay đó. Ở khía cạnh này, hình thức này khá giống với việc mua trái phiếu Kho bạc hoặc chứng khoán đảm bảo bằng khoản vay thế chấp: khoản đầu tư có thể tạo ra thu nhập từ lãi, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận nhiều cơ hội cho vay hơn.

• Không cần trực tiếp khởi tạo khoản vay: Các liên hiệp tín dụng có thể đầu tư vào những khoản vay do một tổ chức khác khởi tạo và bổ sung các tài sản tạo thu nhập từ lãi vào danh mục của mình.
• Các tổ chức hoạt động trong khu vực có thể tiếp cận thị trường trên toàn quốc: Đầu tư tham gia có thể giúp các liên hiệp tín dụng tại những khu vực có nhu cầu vay mua nhà hoặc vay thương mại hạn chế tiếp cận các thị trường có hoạt động vay vốn sôi động hơn.
• Nhà đầu tư có thể tiến hành thẩm định chi tiết: Sau khi gửi thư bày tỏ ý định, nhà đầu tư tiềm năng thường có thể xem xét dữ liệu về tài sản bảo đảm, thông tin người vay, điều khoản khoản vay và chính sách thẩm định trước khi cam kết vốn.
• Tham gia khoản vay có thể hỗ trợ quản lý rủi ro lãi suất: Các sản phẩm như khoản vay thế chấp có lãi suất điều chỉnh hỗn hợp có thể cung cấp tài sản sinh lời dài hạn với đặc điểm rủi ro khác so với khoản vay thế chấp lãi suất cố định kỳ hạn 30 năm truyền thống.
• Có thể bắt đầu với khoản đầu tư nhỏ hơn: Các liên hiệp tín dụng không nhất thiết cần hàng triệu đô la để tham gia thị trường. Một số gói tham gia có thể có giá trị khoảng 50.000 đô la, tùy thuộc vào bên cung cấp và loại khoản vay.

Phần lớn các liên hiệp tín dụng vẫn chưa sử dụng hình thức tham gia khoản vay

Tham gia khoản vay không phải là một khái niệm mới trong lĩnh vực tài chính liên hiệp tín dụng, nhưng hình thức này có thể đã nhận được ít sự chú ý hơn trong giai đoạn thị trường bất động sản mở rộng vào đầu những năm 2020. Phân tích gần đây về dữ liệu báo cáo định kỳ của Cơ quan Quản lý Liên hiệp Tín dụng Quốc gia cho thấy hoạt động tham gia khoản vay vẫn còn hạn chế trên toàn ngành.

• 43,3% các liên hiệp tín dụng báo cáo có hoạt động tham gia khoản vay trong năm 2024.
• 44,4% các liên hiệp tín dụng báo cáo có hoạt động tham gia khoản vay trong năm 2025.

Các số liệu này cho thấy hơn một nửa số liên hiệp tín dụng trên toàn quốc không báo cáo hoạt động tham gia khoản vay trong một trong hai năm nói trên. Đối với các tổ chức đang tìm kiếm phương án gia tăng thu nhập từ lãi, thị trường này có thể là một cơ hội chưa được khai thác đầy đủ.

Các liên hiệp tín dụng mới tiếp cận chiến lược này không nhất thiết phải tự xây dựng chương trình tham gia khoản vay. Các nhà môi giới bên thứ ba có thể hỗ trợ tìm kiếm và đánh giá cơ hội, trong khi quan hệ trực tiếp với các liên hiệp tín dụng giàu kinh nghiệm có thể phù hợp với những tổ chức đã có đội ngũ đầu tư chuyên trách.

Tham gia khoản vay không chỉ dành cho các liên hiệp tín dụng lớn

Một quan niệm phổ biến nhưng sai lầm là tham gia khoản vay đòi hỏi khoản cam kết ban đầu rất lớn. Trên thực tế, các liên hiệp tín dụng thường có thể bắt đầu với mức phân bổ nhỏ hơn và tăng dần quy mô tham gia theo thời gian.

Một số nhà cung cấp tạo ra các gói có giá trị vài triệu đô la, đặc biệt đối với các khoản vay thương mại, nhưng cũng có thể có những lựa chọn nhỏ hơn. Chẳng hạn, các khoản đầu tư tham gia có thể được cấu trúc thành những gói bắt đầu từ 50.000 đô la và được điều chỉnh theo cơ cấu ưu tiên của từng liên hiệp tín dụng đối với các khoản vay tiêu dùng, thương mại và bất động sản nhà ở.

Tính linh hoạt này có thể đặc biệt hữu ích khi một liên hiệp tín dụng không đạt mục tiêu giải ngân nội bộ trong một phân khúc cho vay cụ thể. Đầu tư tham gia có thể giúp lấp đầy những khoảng trống trong danh mục mà không buộc tổ chức phải nhanh chóng mở rộng hạ tầng khởi tạo khoản vay của riêng mình.

Dữ liệu ngành cũng cho thấy các liên hiệp tín dụng nhỏ hơn có thể có lý do thuyết phục để cân nhắc chiến lược này. Khoảng 21,5% các liên hiệp tín dụng trên toàn quốc không phát sinh khoản vay bất động sản nhà ở nào trong năm 2025. Đối với các tổ chức này, tham gia các khoản vay thế chấp nhà ở có thể là một cách để gia tăng mức độ tiếp cận phân khúc này mà không cần xây dựng một hoạt động cho vay thế chấp hoàn chỉnh.

Thẩm định kỹ lưỡng có thể giúp quản lý rủi ro khi tham gia khoản vay

Các liên hiệp tín dụng không khởi tạo khoản vay thế chấp nhà ở có thể ngần ngại tham gia thị trường này do lo ngại về chất lượng tín dụng, giá trị tài sản bảo đảm và mức độ chịu ảnh hưởng của lãi suất. Tuy nhiên, quy trình đánh giá có thể cung cấp cho nhà đầu tư lượng thông tin đáng kể trước khi giao dịch được hoàn tất.

Sau khi gửi thư bày tỏ ý định, các nhà đầu tư tiềm năng hoặc các công ty thẩm định độc lập của họ có thể được phép xem xét:

• Điều khoản và điều kiện khoản vay
• Định giá tài sản bảo đảm
• Thông tin người vay
• Tiêu chuẩn và quy trình thẩm định
• Dữ liệu lịch sử về tình trạng quá hạn và hiệu quả khoản vay

Mức độ minh bạch này cho phép liên hiệp tín dụng đầu tư xác định liệu danh mục được đề xuất có phù hợp với khẩu vị rủi ro, kỳ vọng về thẩm định và mục tiêu đầu tư của mình hay không. Đồng thời, tổ chức cũng có cơ hội sử dụng một đơn vị cung cấp dịch vụ thẩm định bên ngoài nếu đội ngũ nội bộ thiếu kinh nghiệm trong một phân khúc khoản vay cụ thể.

Amplify Credit Union cho biết tỷ lệ quá hạn lịch sử đối với các khoản vay được đề cập trong chiến lược tham gia của mình là 0,36%. Nhà đầu tư có thể xem xét thông tin danh mục hiện có và quyết định liệu chất lượng tín dụng cũng như quy trình thẩm định có phù hợp với tiêu chuẩn của mình trước khi mua phần tham gia trong các khoản vay hay không.

Tham gia khoản vay có thể cải thiện tính linh hoạt trong hoạt động cho vay theo khu vực

Tham gia khoản vay cũng có thể giúp các liên hiệp tín dụng giải quyết sự mất cân đối giữa tiền gửi, thanh khoản và nhu cầu vay vốn. Dữ liệu hàng quý của Cơ quan Quản lý Liên hiệp Tín dụng Quốc gia cung cấp một phương thức hữu ích để so sánh tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi giữa các bang và xác định những thị trường mà các liên hiệp tín dụng có thể còn dư địa để phân bổ thêm vốn vào hoạt động cho vay.

Tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi bình quân trên toàn quốc là 68% trong quý đầu tiên được phân tích đề cập. Mặc dù các liên hiệp tín dụng không hoạt động theo một mức mục tiêu lý tưởng duy nhất, nhiều chuyên gia trong ngành xem tỷ lệ từ 80% đến 90% là một mốc tham khảo tiềm năng cho danh mục cho vay cân bằng, tùy thuộc vào nhu cầu thanh khoản, hồ sơ rủi ro và mục tiêu chiến lược của từng tổ chức.

Các liên hiệp tín dụng có tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi thấp hơn có thể cải thiện lợi nhuận bằng cách chuyển một phần thanh khoản dư thừa từ các khoản đầu tư hoặc tiền gửi có lợi suất thấp hơn sang những khoản tham gia khoản vay được lựa chọn cẩn trọng.

Các bang có một số mức tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi thấp nhất

• Delaware: 43%
• New Jersey: 49%
• Pennsylvania: 51%
• Connecticut: 54%

Những khác biệt giữa các khu vực này cho thấy hoạt động tham gia khoản vay có thể biến một thách thức cho vay tại địa phương thành một cơ hội rộng lớn hơn cho toàn ngành như thế nào. Một liên hiệp tín dụng hoạt động tại thị trường có nhu cầu vay vốn vừa phải có thể đa dạng hóa danh mục và cải thiện lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các khoản vay được khởi tạo tại những khu vực có thị trường bất động sản nhà ở hoặc thương mại sôi động hơn.

Kết luận dành cho lãnh đạo các liên hiệp tín dụng

Tham gia khoản vay mang đến cho các liên hiệp tín dụng một phương thức khác để tăng thu nhập từ lãi, cải thiện đa dạng hóa danh mục và sử dụng thanh khoản dư thừa. Chiến lược này không yêu cầu một tổ chức phải tự mình khởi tạo mọi khoản vay, đồng thời các gói tham gia có thể được cấu trúc cho cả nhà đầu tư lớn và nhỏ.

Với hoạt động thẩm định tín dụng cẩn trọng, quy trình thẩm định phù hợp và sự hiểu biết rõ ràng về rủi ro, tham gia khoản vay có thể xứng đáng đóng vai trò lớn hơn trong chiến lược đầu tư và quản lý bảng cân đối kế toán của các liên hiệp tín dụng. Đối với những tổ chức đang tìm kiếm tăng trưởng dư nợ vượt ra ngoài thị trường địa phương, công cụ chưa được khai thác đầy đủ này có thể mang đến một hướng đi thiết thực để tiếp cận nhiều cơ hội cho vay hơn.

Paul Garrigues là giám đốc tài chính tại Amplify Credit Union, nơi ông phụ trách chiến lược tài chính, quản lý bảng cân đối kế toán, hoạt động cho vay bất động sản và hoạt động tham gia khoản vay.

Nguồn: TheFinancialBrand.com