Tại sao sự phức tạp của cơ cấu nợ là dấu hiệu cảnh báo sớm mới về áp lực tài chính của người tiêu dùng

Khi tổng nợ hộ gia đình tại Mỹ chạm mốc lịch sử 18,8 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2025, các tổ chức tài chính đang phải đối mặt với một thách thức mang tính quyết định: làm thế nào để xác định chính xác những người đi vay đang gặp áp lực tài chính thực sự. Các chỉ số truyền thống như điểm tín dụng và tổng số dư tài khoản đã không còn đủ sức thuyết phục. Thay vào đó, dữ liệu gần đây cho thấy chỉ báo thực sự về tình trạng kiệt quệ tài chính của người tiêu dùng nằm ở “sự phức tạp của cơ cấu nợ” (debt complexity) — cụ thể là số lượng các loại nghĩa vụ nợ khác nhau mà một người tiêu dùng phải quản lý cùng một lúc.

Một phân tích toàn diện của Spinwheel, thực hiện trên quy mô 2,9 tỷ USD dư nợ tiêu dùng của hơn 20.000 người vay, tiết lộ rằng rủi ro tài chính tăng vọt đáng kể khi một người tiêu dùng chuyển từ việc quản lý một loại nợ duy nhất sang nhiều danh mục nợ khác nhau. Sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng này cho thấy các tổ chức tài chính cần phải khẩn trương cập nhật các mô hình rủi ro của mình.

Hiệu ứng số nhân: Điều gì xảy ra khi các khoản nợ đa dạng hóa

Nghiên cứu nhấn mạnh một thực tế rõ ràng: khi một người tiêu dùng chuyển từ việc gánh một loại nợ sang hai loại nợ, số dư nợ trung vị của họ tăng vọt hơn mười lần, từ 2.755 USD lên 28.250,50 USD. Ngay cả khi loại trừ các khoản vay thế chấp ra khỏi phép tính, tổng số dư nợ vẫn cao hơn gấp 7,3 lần ngay khi danh mục nợ thứ hai xuất hiện.

Sự gia tăng đột biến này làm nổi bật một bước chuyển dịch lớn trong hồ sơ của người đi vay. Việc quản lý nhiều nghĩa vụ tài chính cùng lúc tạo ra những rào cản vận hành mang tính cộng dồn. Người đi vay đột nhiên phải xoay xở với các mức lãi suất khác nhau, các mốc hạn thanh toán lệch nhau và các nền tảng dịch vụ khác biệt. Gánh nặng về nhận thức và tổ chức này thường là một chỉ báo dự báo áp lực tài chính mạnh mẽ hơn nhiều so với một số dư nợ cao trên một tài khoản đơn lẻ, biệt lập.

Tư duy lại về các giả định phổ biến liên quan đến nợ thẻ tín dụng

Nghiên cứu cũng thách thức một số giả định đã tồn tại từ lâu về việc sử dụng thẻ tín dụng và rủi ro đi kèm:

• Sự phổ biến so với Mức độ nghiêm trọng: Mặc dù 90% người tiêu dùng có số dư nợ thẻ tín dụng, các khoản dư nợ xoay vòng này chỉ chiếm 7,2% tổng số tiền nợ chưa thanh toán.
• Nghịch lý về số lượng thẻ: Sở hữu nhiều thẻ tín dụng không đồng nghĩa với việc rơi vào tình cảnh túng quẫn tài chính. Những người tiêu dùng sở hữu hơn 25 thẻ tín dụng duy trì tỷ lệ sử dụng hạn mức tín dụng trung bình chỉ ở mức 20,9%. Ngược lại, những người chỉ có một hoặc hai thẻ lại sử dụng tới 36,3% hạn mức tín dụng hiện có của họ.

Điều này cho thấy những chủ thẻ hoạt động tích cực thường là những cá nhân am hiểu về tài chính, họ biết cách tận dụng thẻ một cách chiến lược để tích điểm thưởng, hưởng lãi suất ưu đãi ban đầu (APR) và tối ưu hóa hồ sơ tín dụng. Đối với các chuyên gia tiếp thị và quản trị rủi ro của ngân hàng, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của bối cảnh hành vi so với số lượng tài khoản thuần túy khi phân khúc danh mục khách hàng.

Rủi ro tiềm ẩn từ các khoản vay mua ô tô

Bên cạnh các khoản vay thế chấp bất động sản, gánh nặng nợ lớn nhất đối với nhiều hộ gia đình không phải là khoản vay sinh viên, mà là khoản vay mua ô tô. Trong tập dữ liệu được phân tích, dư nợ vay mua ô tô đạt 264 triệu USD so với 236 triệu USD của vay sinh viên, với gần một nửa số người tiêu dùng được khảo sát đang có khoản vay mua ô tô còn hiệu lực.

Khác với các khoản vay thế chấp mua nhà, các khoản vay mua ô tô lại tài trợ cho những tài sản mất giá nhanh chóng, đại diện cho một điểm yếu tiềm ẩn trong danh mục tài sản của người tiêu dùng. Sự thay đổi này gợi ý rằng các ngân hàng và tổ chức tín dụng nên mở rộng các chương trình hỗ trợ sức khỏe tài chính vượt ra khỏi phạm vi lập ngân sách thẻ tín dụng cơ bản để giải quyết vấn đề chi phí đi lại và khả năng chi trả khoản vay mua ô tô.

Một cách tiếp cận toàn diện hơn đối với sức khỏe tài chính

Trong nhiều thập kỷ, các đánh giá rủi ro truyền thống thường xem xét các sản phẩm tài chính một cách riêng lẻ. Tuy nhiên, trong bối cảnh tài chính phân mảnh ngày nay, người tiêu dùng thường xuyên phải cân đối giữa các khoản vay cá nhân, các chương trình mua trước trả sau (BNPL), khoản vay mua ô tô và thẻ tín dụng.

Để nhận biết áp lực tài chính trước khi xảy ra vỡ nợ, các tổ chức tài chính phải xem xét cấu trúc tổng thể các nghĩa vụ nợ của khách hàng. Bằng cách hiểu được cách các khoản nợ khác nhau chồng chéo và tác động qua lại lẫn nhau, các tổ chức tài chính có thể xây dựng các mô hình dự báo chính xác hơn, đưa ra các biện pháp can thiệp hỗ trợ kịp thời và cuối cùng là duy trì mối quan hệ bền vững hơn với người đi vay.

Nguồn: thefinancialbrand.com