Tại sao bước tiến vào tiền mã hóa của Square và SoFi là mối đe dọa lớn đối với các ngân hàng cộng đồng

Nhiều tổ chức tài chính (TCTC) cộng đồng thường né tránh tiền mã hóa, coi đó là một xu hướng đầu cơ nằm ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Tuy nhiên, sự thờ ơ đối với tài sản số có thể đồng nghĩa với việc bỏ lỡ một sự chuyển dịch lớn trong bối cảnh cạnh tranh. Ngay cả khi các đối thủ cạnh tranh như Square và SoFi sai lầm về tương lai của tiền mã hóa, họ vẫn sẽ giành lấy khách hàng và doanh thu thanh toán. Còn nếu họ đúng, họ có thể tái định hình một cách căn bản thị trường cho vay bằng cách biến các khoản vay tín chấp thành các tài sản bảo đảm có độ an toàn cao.

Đối với các ngân hàng cộng đồng, mối nguy thực sự không chỉ là dòng tiền gửi chảy ra ngoài; mà chính là nước đi chiến lược dài hạn mà các gã khổng lồ fintech này đang thực hiện ngay trước mắt họ.

Chiến lược Fintech luôn thắng: Sấp họ thắng, ngửa bạn thua

Mặc dù các nền tảng fintech thường xuyên cổ vũ cho tiềm năng mang tính cách mạng của tài sản số, thành công thực tế của họ không phụ thuộc vào việc tiền mã hóa có tồn tại lâu dài hay không. Mục tiêu chính của họ là thu hút tài khoản mới và tăng cường mức độ tương tác của khách hàng.

Bằng cách cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, các fintech thu hút tệp người dùng am hiểu công nghệ, đáp ứng kỳ vọng của các quỹ đầu tư mạo hiểm và đẩy cao định giá doanh nghiệp. Tương tự như các gã khổng lồ môi giới truyền thống như Vanguard hay Charles Schwab không cần phải dự đoán sự thành bại của từng cổ phiếu meme cụ thể, họ chỉ đơn giản muốn trở thành cổng giao dịch chính cho các giao dịch đó.

Đối với Square và SoFi, chiến lược hai chiều này mang lại ba kịch bản vô cùng thuận lợi:

• Nếu tiền mã hóa tăng giá: Các fintech này sẽ thiết lập một bể tài sản bảo đảm kỹ thuật số khổng lồ, tạo điều kiện cho một thị trường cho vay có tài sản bảo đảm mới hoạt động cực kỳ hiệu quả, cạnh tranh trực tiếp với danh mục cho vay của các ngân hàng cộng đồng.
• Nếu tiền mã hóa ổn định: Tài sản số tiếp tục được lưu giữ trên nền tảng của họ, giúp củng cố mối quan hệ tài chính chính và giữ chân khách hàng trung thành.
• Nếu tiền mã hóa giảm giá: Các fintech vẫn sử dụng thành công loại tài sản này như một công cụ thu hút khách hàng với chi phí thấp, từ đó đưa người dùng tiếp cận với các nền tảng kỹ thuật số tiên tiến của họ.

Cách Square và SoFi đang củng cố vị thế ngân hàng chính

Để giành được mối quan hệ với khách hàng, các fintech đang mạnh tay tài trợ cho các sáng kiến giúp việc tiếp cận tài sản số trở nên mượt mà và không có rào cản đối với cả người tiêu dùng lẫn người bán.

Square đã cho phép hơn 800.000 người bán thực hiện các giao dịch bằng Bitcoin, đồng thời miễn phí xử lý đối với các giao dịch này cho đến hết năm 2027. Chiến lược này đang nhanh chóng biến Bitcoin thành một công cụ tích lũy của doanh nghiệp, thay vì chỉ là một phương thức thanh toán mới lạ. Trên thực tế, dữ liệu cho thấy 89% người bán trên Square sử dụng tính năng tự động chuyển đổi có kế hoạch dùng Bitcoin như một tài khoản tiết kiệm dài hạn. Đây là một sự chuyển dịch khổng lồ, giúp giữ dòng tiền nằm hoàn toàn trong hệ sinh thái của Square.

Cùng lúc đó, SoFi đang tận dụng giấy phép hoạt động ngân hàng quốc gia để mang lại mức độ an toàn chưa từng có. Vào cuối năm 2025, SoFi đã trở thành tổ chức được cấp phép hoạt động cấp quốc gia và được bảo hiểm bởi FDIC đầu tiên cung cấp dịch vụ giao dịch crypto trên một nền tảng tiêu chuẩn ngân hàng. Ngay sau đó, họ đã giới thiệu SoFiUSD, một đồng stablecoin bảo chứng bằng đô la Mỹ trên các blockchain công khai. Chỉ trong vòng mười ngày đầu tiên tái khởi động các dịch vụ crypto, SoFi đã thu hút hơn 63,000 người dùng mới, chứng minh rằng người tiêu dùng ưu tiên việc nắm giữ tài sản số trong một hệ sinh thái ngân hàng được cấp phép.

Mối đe dọa thực sự: Sự trỗi dậy của dịch vụ cho vay thế chấp bằng tiền mã hóa

Trong khi các ngân hàng cộng đồng lo lắng về phí thanh toán và sự dịch chuyển dòng tiền gửi nhỏ lẻ, thì mối đe dọa mang tính cấu trúc lớn nhất lại nằm ở tương lai của mảng cho vay.

Về mặt lịch sử, mảng tín dụng tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ vốn bị thống trị bởi hình thức cho vay tín chấp. Tuy nhiên, nếu tài sản số giữ vững hoặc tăng giá trị, chúng sẽ trở thành tài sản bảo đảm có tính thanh khoản cao. Các fintech nắm giữ các tài sản này có thể dễ dàng cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng tiền mã hóa.

Theo các chuyên gia trong ngành, các khoản vay thế chấp bằng Bitcoin thường hoạt động trên cơ chế thế chấp vượt mức với tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LTV) là 50%. Vì thị trường crypto hoạt động 24/7, các tổ chức cho vay có thể giám sát tài sản bảo đảm theo thời gian thực, tự động hóa các lệnh gọi ký quỹ và thanh lý tài sản ngay lập tức nếu vi phạm các ngưỡng giới hạn. Điều này giúp giảm thiểu đáng kể rủi ro tín dụng so với các khoản vay tín chấp cá nhân hoặc doanh nghiệp truyền thống.

Việc quản lý loại tài sản bảo đảm này cực kỳ phức tạp đối với các ngân hàng truyền thống do các quy định về lưu ký và sự biến động giá lớn. Tuy nhiên, đối với những người bán trên Square và người dùng SoFi vốn đã nắm giữ tài sản ngay trên nền tảng, quy trình này diễn ra vô cùng mượt mà và tự động.

Kết luận dành cho các ngân hàng cộng đồng

Dòng tiền gửi chảy sang các nền tảng tài sản số — hiện đang ảnh hưởng tới 5% lượng tiền gửi của các ngân hàng cộng đồng — mới chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Mối đe dọa sâu sắc và lâu dài hơn nằm ở chính hoạt động cho vay cốt lõi.

Nếu người tiêu dùng và các doanh nghiệp nhỏ tích lũy số dư tiền mã hóa lớn trên các nền tảng fintech, họ sẽ chọn cách vay thế chấp bằng chính các tài sản đó thay vì bán chúng đi. Nếu các TCTC cộng đồng không thể chấp nhận hoặc tận dụng tài sản bảo đảm kỹ thuật số, họ có nguy cơ mất đi những mối quan hệ cho vay sinh lời nhất vào tay các fintech có khả năng làm điều đó.

Nguồn: thefinancialbrand.com