English
日本語
한국어
简体中文
#
Sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tiếp tục thống trị các tiêu đề tin tức, thường đi kèm với những tuyên bố táo bạo về tăng trưởng chưa từng có và nhu cầu hạ tầng sơ đồ. Tuy nhiên, một cái nhìn kỹ hơn về các yêu cầu tài chính và hậu cần cho thấy một quỹ đạo có thể không bền vững, đặc biệt đối với các công ty AI hàng đầu như OpenAI. Các thông báo gần đây, chẳng hạn như hợp tác giữa Broadcom và OpenAI cho thêm 10 gigawatt (GW) tùy chỉnh chip và công suất vào năm 2029, thường được đưa tin không có sự giám sát phê phán, bất chấp những hàm ý đáng kinh ngạc của chúng.
Khiến Thực Chi Phí Cơ Sở Hạ Tầng AI: Thực Trẻ 50 Tỷ Đô La Từng Gigawatt
Xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu đáng kể là một việc cực kỳ tốn kém và tốn nhiều thời gian. Mặc dù các ước lệhary khác nhau, nhưng sự đồng thuận giữa các chuyên gia ngành chỉ ra chi phí đang tăng lên. Jensen Huang, CEO của NVIDIA, cho rằng phần cứng tính toán riêng có thể chiếm 50 tỷ đô la cho mỗi gigawatt, không bao gồm các tòa nhà và cơ sở hạ tầng năng lượng. Barclays Bank đặt tổng chi phí từ 50 tỷ đến 60 tỷ đô la. Sau khi tính đến đất đai, cơ sở hạ tầng năng lượng, mạng lưới và khối lượng lớn GPU nâng cao (như Blackwell của NVIDIA), một ước tính thận trọng, làm tròn cho việc xây dựng một gigawatt công suất trung tâm dữ liệu là khoảng 50 tỷ đô la. Quan trọng là, các dự án như vậy thường yêu cầu ít nhất hai rưỡi năm để hoàn thành.
Cam Kết Công Suất Táo Bạo Của OpenAI Bị Thẩm Định
OpenAI đã công bố kế hoạch cho một công suất đáng kinh ngạc là 33 GW thông qua các hợp tác với AMD, NVIDIA, Broadcom và các trung tâm dữ liệu “Stargate” của riêng mình. Tuy nhiên, một số tuyên bố này đáng được xem xét kỹ lưỡng hơn. Ví dụ, một địa điểm ở Lordstown, Ohio, ban đầu được liên kết với Stargate, đã được SoftBank làm rõ là “không phải là một trung tâm dữ liệu đầy đủ” mà là một cơ sở cho “các container lưu trữ sẽ chứa cơ sở hạ tầng cho AI và lưu trữ dữ liệu”. Những bất đồng như vậy đặt ra câu hỏi về bản chất và quy mô thực sự của các triển khai được lên kế hoạch của OpenAI.
Lộ Trình Không Thiện Thực: Thách Thức Triển Khai Năm 2026
Các cam kết ngắn hạn của OpenAI đặt ra một câu hỏi hậu cần cấp bách hơn nữa. Công ty đã vạch ra nhiều mục tiêu tham vọng cho nửa sau năm 2026:
- OpenAI và Broadcom nhắm đến việc hoàn thành sản xuất đủ chip suy luận AI để lấp đầy một trung tâm dữ liệu 1 GW. Trung tâm dữ liệu được đề xuất này hiện không có địa điểm công bố hoặc bất kỳ công trình nào đã bắt đầu xây dựng. Việc xây dựng một cơ sở 1 GW, bao gồm cả việc đảm bảo công suất điện từ 1,2 GW đến 1,3 GW (cho phép hệ thống làm mát và tổn thất truyền tải), thường yêu cầu nhiều năm thời gian thực hiện.
- AMD và OpenAI dự định bắt đầu “triển khai 1 gigawatt đầu tiên của GPU AMD Instinct MI450”. Điều này cũng được lên kế hoạch vào một địa điểm trung tâm dữ liệu không được đặt tên, which would have needed construction and power procurement to begin at least a year ago to meet the late 2026 deadline.
- NVIDIA và OpenAI dự định triển khai gigawatt đầu tiên của hệ thống GPU Vera Rubin của NVIDIA như một phần của thỏa thuận báo cáo là 100 tỷ đô la. Giống như các dự án khác, điều này đòi hỏi một địa điểm trung tâm dữ liệu hiện chưa được đặt tên, với việc xây dựng cần phải bắt đầu sớm hơn nhiều so với lộ trình triển khai được dự kiến.
Các lộ trình này dường như rất tích cực, gần như là không thể, với thời gian thực hiện điển hình cho các dự án hạ tầng quy mô lớn như vậy. Việc tài trợ cần thiết cho các trung tâm dữ liệu ban đầu này đã vượt quá 100 tỷ đô la, với một phần đáng cần được chi trả trước.
Hệ Thống Tài Toàn Cầu Không Thể Chi Phí Hình Ảnh OpenAI
Quy mô tài chính của tham vọng OpenAI thực sự là đáng kinh ngạc. Các tính toán cho thấy để hoàn thành các cam kết của mình, OpenAI cần khoảng 400 tỷ đô la trong 12 tháng tới. Con số này bao gồm:
- Tối thiểu 50 tỷ đô la cho trung tâm dữ liệu 1 GW của Broadcom.
- Thêm 200 tỷ đô la cho công suất trung tâm dữ liệu tiếp theo để đạt 10 GW vào năm 2029.
- Tối thiểu 50 tỷ đô la cho trung tâm dữ liệu 1 GW của NVIDIA.
- 40 tỷ đô la cho hợp đồng tính toán năm 2026.
- Tối thiểu 50 tỷ đô la cho chip và trung tâm dữ liệu 1 GW của AMD.
- Chi phí thêm cho phát triển thiết bị tiêu dùng và cấp phép CPU ARM.
Nhu cầu 400 tỷ đô la này vượt qua toàn bộ vốn mạo hiểm toàn cầu thu hút được năm 2024 (368 tỷ đô la) và vượt xa nguồn vốn suốt đời của các công ty như Uber. Khi tính đến chi phí hoạt động, bao gồm bán hàng và tiếp thị (báo cáo riêng 2 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2025) và lương, ước tính 400 tỷ đô la nhanh chóng trở thành mức tối thiểu thận trọng.
Để các giao dịch này hiện thực hóa vào cuối năm 2026, một phần đáng kể của vốn này sẽ cần có vào đầu năm 2026. Ngụ ý rằng OpenAI có thể đơn giản là “khoản vay” để bao gồm các số tiền này trong một khoảng thời gian bị nén, đồng thời trả phí cho hợp đồng tính toán (Oracle, CoreWeave, Microsoft, Google) và chuyển đổi cơ cấu tổ chức của mình từ phi lợi nhuận sang lợi nhuận vào tháng 10 năm 2026 (để tránh 20 tỷ đô la vốn từ SoftBank trở thành nợ), đặt ra gánh nặng chưa từng có lên hệ thống tài chính toàn cầu.
Mục tiêu dài hạn của OpenAI là đạt công suất 250 GW vào năm 2033, được ước tính chi phí 10 nghìn tỷ đô la (một phần ba sản lượng kinh tế của Mỹ năm 2024), dường như hoàn toàn tách rời thực tế. Để đặt điều này vào bối cảnh, Goldman Sachs ước tính công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu khoảng 55 GW vào tháng Hai – OpenAI nhắm đến việc thêm năm lần công suất đó, chỉ riêng mình, trong tám năm.
Sai Khác và Suy Giảm Hiệu Suất
Mối lo ngại cũng nảy sinh từ sự thiếu nhất quán trong các tuyên bố về công suất hoạt động của OpenAI. Sam Altman được cho là đã tuyên bố rằng OpenAI bắt đầu năm với công suất 230 MW và nhắm đến kết thúc năm 2025 với trên 2 GW. Nếu OpenAI hiện không có công suất của riêng mình, điều này sẽ ngụ ý việc mua lại hoặc xây dựng 1,7 GW trong một khoảng thời gian ngắn, tương đương tất cả các trung tâm dữ liệu đang hoạt động của Anh năm ngoái, mà không có công bố công khai. Các nguồn như Stargate Abilene, bất chấp dự báo, hiện chỉ có 200 MW trong số 1,5+ GW cần thiết, càng làm nổi bật khoảng cách giữa các mục tiêu được tuyên bố và thực tế.
Về mặt tài chính, các dự báo doanh thu 13 tỷ đô la của OpenAI cho năm hiện tại dường như đầy thách thức, khi số này khoảng 5,3 tỷ đô la vào cuối tháng Tám. Trong khi đó, chi cho nghiên cứu và phát triển đã vô cùng to lớn. The Information báo cáo 6,7 tỷ đô la chỉ trong nửa đầu năm 2025, với phần lớn ngân sách R&D năm 2024 được phân bổ cho các chạy thử nghiệm và mô hình chưa được phát hành, thay vì đào tạo mô hình thực tế hướng đến người dùng. Hơn nữa, các bản phát hành gần đây như GPT 4.5 và GPT 5 đã được mô tả là tốn kém và gây thất vọng, trong khi Sora 2 phải đối mặt với những lo ngại về đạo văn đòi hỏi điều chỉnh.
Câu hỏi cơ bản vẫn còn lại: ChatGPT cung cấp tiện ích cụ thể, đáng tin cậy nào để biện minh cho việc đầu tư hàng nghìn tỷ đô la vào trung tâm dữ liệu? Trong khi AI hứa hẹn nhiều, lập luận “nó sẽ thực sự tốt” hoặc thậm chí khát vọng Trí tuệ Nhân tạo Tổng quát (AGI) vào năm 2030 không giải quyết cụ thể yêu cầu hạ tầng cấp bách và đáng kinh ngạc.
Thỏa Thuận Với Oracle: Một Nghiên Cứu Trường Hợp về Thực Tế Không Thể
Thỏa thuận được báo cáo trị giá 300 tỷ đô la, năm năm giữa OpenAI và Oracle minh họa rõ ràng cho những thách thức hiện tại. Oracle sẽ cần công suất tải IT 4,5 GW để cung cấp năng lượng tính toán được hứa hẹn. Mặc dù có sự tự tin của CEO Oracle Greg Magouyrk, đường tài chính hiện tại của OpenAI cho thấy công ty không thể duy trì các khoản thanh toán 60 tỷ đô la hàng năm. Quan trọng hơn nữa, cơ sở hạ tầng của Oracle lại rất xa so với công suất này. Stargate Abilene, một thành phần chính, đã bị chậm tiến độ và công suất thấp nghiêm trọng. Dự án trung tâm dữ liệu lớn duy nhất khác của Oracle, một khu đất 1,4 GW ở Shackelford, Texas, vừa mới bắt đầu xây dựng và được dự báo sẽ có một tòa nhà hoạt động vào cuối năm 2026 – chỉ là một phần nhỏ so với những gì cần thiết.
Cuộc Chơi Tự Tín với Hậu Quả Thực Tế
Sự hội tụ của các lộ trình không thực tế, nhu cầu tài chính thiên văn và những sai khác trong công suất được tuyên bố vẽ nên một bức tranh đáng lo ngại. Kế hoạch mở rộng nhanh chóng của OpenAI, trong khi được khen ngợi bởi nhiều người, dường như hoạt động ở quy mô mà hệ thống tài chính và công nghiệp toàn cầu hiện tại không thể hỗ trợ. Tình hình này đặt ra những câu hỏi nghiêm trọng về thao túng thị trường và tiềm năng của một “cuộc chơi tự tin” mà, nếu không được kiểm soát, có thể dẫn đến sự bất ổn tài chính đáng kể và gây hại cho các nhà đầu tư lẻ đang bị mê hoặc bởi những hứa hẹn về tăng trưởng theo cấp số nhân. Một đánh giá thực tế hơn và có cơ sở về các khả năng thực tế và cơ sở hạ tầng cần thiết cho sự tiến bộ thực sự của AI là cần thiết khẩn cấp.