English
日本語
한국어
简体中文
#
#
Những ngày của SSD, DRAM và HDD siêu rẻ đang nhanh chóng biến mất. Cơn bão hoàn hảo từ nhu cầu gia tăng của Trí tuệ nhân tạo (AI) và nguồn cung toàn cầu bị thắt chặt đang tạo ra thị trường bộ nhớ và lưu trữ bị hạn chế nhất trong nhiều năm, đẩy giá cả lên cao. Các nhà phân tích ngành và nhà sản xuất bộ nhớ đều đang đưa ra những cảnh báo đáng báo động, dự đoán tình trạng thiếu hụt NAND flash và DRAM có thể kéo dài trong một thập kỷ.
#
Các trung tâm dữ liệu AI đang thể hiện sự thèm ăn không thể kiềm chế, tiêu thụ phần lớn sản lượng bộ nhớ và flash của thế giới. Nhu cầu chưa từng có này đang khiến ngày càng khó khăn cho các ngành khác, bao gồm cả máy tính tiêu dùng, để đảm bảo nguồn cung đủ, dẫn đến việc tăng giá đáng kể trên tất cả các mặt hàng.
#
Từ Thị trường Dư Thừa đến Khan Hiếm Nghiêm Trọng
#
Trong gần hai năm, những người xây dựng PC đã tận hưởng một điểm sáng hiếm có: chi phí nâng cấp lưu trữ đáng chú ý thấp. SSD NVMe hiệu suất cao thường được bán với giá tương đương với ổ cứng cơ bản vào năm 2023, trong khi giá DRAM đã chạm mức thấp chưa từng thấy trong gần một thập kỷ. Tuy nhiên, năm 2024 đã chứng kiến một sự đảo ngoặt ngoạn mục, với giá cả của cả NAND flash và DRAM đều tăng vọt.
#
Sự thay đổi này bắt nguồn từ bản chất chu kỳ của sản xuất bộ nhớ, bị gia tăng bởi nhu cầu đặc biệt từ AI và các nhà cung cấp điện toán đám mây quy mô lớn. Kết quả là một tình trạng thắt chặt nguồn cung ảnh hưởng đến mọi khía cạnh của ngành – từ SSD tiêu dùng và bộ DDR4 đến các mảng lưu trữ doanh nghiệp và lô hàng HDD số lượng lớn. Sự chung chung trên tất cả các phân đoạn này là một xu hướng tăng chi phí rõ rệt, một sự hội tụ mà thị trường chưa trải nghiệm trong nhiều năm.
#
Sự suy thoái của năm 2022 và đầu năm 2023 đã thấy các nhà sản xuất bộ nhớ gặp khó khăn về tài chính, bán NAND và DRAM dưới giá khi hàng tồn kho tăng lên. Các nhà sản xuất đã phản ứng bằng cách thực hiện các cắt giảm sản xuất mạnh mẽ. Đến cuối năm 2023, những cắt giảm này đã ảnh hưởng đến các kênh bán hàng, gây ra giá giao ngay NAND cho các bộ phận TLC 512Gb tăng gấp đôi trong sáu tháng, với giá theo hợp đồng cũng tăng theo. Sự phục hồi này nhanh chóng chuyển đến các kệ bán lẻ: ví dụ, ổ Western Digital Black SN850X 2TB đã tăng lên hơn 150 đô la vào đầu năm 2024, trong khi Samsung 990 Pro 2TB nhảy từ khoảng 120 đô la lên hơn 175 đô la trong khoảng thời gian tương tự.
#
Thị trường DRAM, sau NAND một quý, đã theo một mô hình giống hệt nhau. Một mặt hàng thanh lý vào năm 2023, các module DDR4 đã đối mặt với tình trạng thiếu nguồn cung khi các dây chuyền sản xuất được thu hẹp. Các dự báo cho quý 3 năm 2025 cho thấy một sự tăng giá 38-43% theo quý so với quý trước đối với DDR4 cấp PC, với DDR4 máy chủ không kém phần với mức tăng 28-33%.
#
Bộ nhớ đồ họa cũng cảm thấy áp lực. Sự chuyển đổi của ngành sang GDDR7 cho GPU thế hệ tiếp theo đã tạo ra tình trạng thiếu hụt GDDR6, đẩy giá lên khoảng 30%. DDR5, mặc dù vẫn đang trong giai đoạn phổ biến, cũng cho thấy một xu hướng giá tăng rõ ràng.
#
Ổ cứng cũng gặp phải các hạn chế. Western Digital đã công bố tăng giá 5-10% đối với đối tác vào tháng 4 năm 2024 do nguồn cung hạn chế. Đồng thời, TrendForce đã xác định tình trạng thiếu hụt trong HDD Nearline – những ổ đĩa dung lượng cao quan trọng cho trung tâm dữ liệu, chuyển hướng thêm một số công việc sang flash và làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung NAND.
#
Nhu Cầu Không Thể Kiềm Chế Của AI: Động Lực Chính
#
Lịch sử cho thấy các chu kỳ bộ nhớ được kích hoạt bởi các tiến bộ như điện thoại thông minh hoặc lưu trữ đám mây. Hôm nay, AI đóng vai trò là chất xúc tác chính. Việc đào tạo và triển khai các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) đòi hỏi lượng bộ nhớ và lưu trữ khổng lồ. Một nút GPU duy nhất trong cụm đào tạo AI có thể tiêu thụ hàng trăm gigabyte DRAM và nhiều terabyte lưu trữ flash. Trên các trung tâm dữ liệu quy mô lớn, những con số này trở nên thực sự đáng kinh ngạc.
#
Các báo cáo cho thấy dự án “Stargate” của OpenAI đã ký thỏa thuận với Samsung và SK hynix cho đến 900.000 wafer DRAM mỗi tháng. Con số này một mình có thể chiếm gần 40% tổng sản lượng DRAM của thế giới. Dù cho việc phân bổ đầy có được thực hiện hay không, quy mô khổng lồ của một thỏa thuận như vậy nhấn mạnh mức độ tích cực mà các công ty AI đang đảm bảo nguồn cung dài hạn.
#
Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đang thể hiện hành vi tương tự. Các sản phẩm NAND mật độ cao hiệu quả đã được bán hết trước nhiều tháng, và NAND V9 sắp ra mắt của Samsung gần như đã được đặt trước trước khi ra mắt. Micron đã cam kết gần như toàn bộ sản lượng Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM) của mình đến năm 2026. Những gì từng là hợp đồng theo quý nay kéo dài nhiều năm, với các nhà cung cấp quy mô lớn trực tiếp mua sắm tại nguồn.
#
Những hành động ở cấp độ doanh nghiệp này có những tác động lan tỏa hữu hình đối với người tiêu dùng. Raspberry Pi, bất chấp việc tích trữ bộ nhớ trong thời kỳ suy thoái, đã phải tăng giá vào tháng 10 năm 2023 do chi phí bộ nhớ tăng cao. Module Compute 4 và 5 4GB của nó đã tăng 5 đô la, trong khi các mẫu 8GB tăng 10 đô la. Giám đốc điều hành Raspberry Pi Eben Upton lưu ý rằng chi phí bộ nhớ đã tăng khoảng 120% trong một năm, nhấn mạnh rằng không có phân đoạn nào có vẻ miễn nhiễm với sự tăng giá.
#
Thay Đổi Ưu Tiên Đầu Tư và Hạn Chế Nguồn Cung
#
Sự thiếu hụt không chỉ là một chức năng của nhu cầu tăng vọt; sự chuyển hướng nguồn cung đóng một vai trò quan trọng. Trong thập kỷ qua, các nhà sản xuất NAND và DRAM đã học được rằng việc mở rộng sản xuất không kiểm soát thường dẫn đến sự sụp đổ của thị trường. Sau mỗi bùng nổ, nguồn cung dư thừa tiếp theo đã xóa bỏ biên lợi nhuận, dẫn đến một phản ứng kỷ luật và kiềm chế hơn trong chu kỳ hiện tại.
#
Các nhà chơi lớn như Samsung, SK hynix và Micron đã chiến lược chuyển hướng chi tiêu vốn đáng kể sang HBM biên lợi nhuận cao và các nút tiến bộ. HBM, đặc biệt, mang lại khả năng sinh lời vượt trội, khiến nó trở thành ưu tiên rõ ràng. Với toàn bộ sản lượng HBM năm 2026 của Micron đã được cam kết, mỗi wafer được dành cho HBM là một wafer ít hơn có sẵn cho DRAM tiêu chuẩn. Một tình huống tương tự diễn ra trong NAND, nơi nỗ lực kỹ thuật và sản xuất tập trung vào NAND 3D QLC cho các khách hàng doanh nghiệp có lợi nhuận cao.
#
Theo CEO của Phison Electronics, công ty điều khiển NAND lớn nhất Đài Loan, sự tái phân bổ chiến lược chi tiêu vốn này là lý do chính cho một tình trạng thiếu hụt nguồn cung dự kiến kéo dài một thập kỷ. Ông trích dẫn hai yếu tố chính: những tổn thất trước đây của các nhà sản xuất từ đầu tư quá mức dẫn đến sự sụp đổ giá cả, và sự chuyển hướng vốn khổng lồ vào HBM biên lợi nhuận cao của Micron và SK hynix vào năm 2023, để lại ít hơn cho sản xuất flash truyền thống.
#
Những quyết định chiến lược này đang làm thắt chặt nguồn cung của các sản phẩm phổ biến hơn. DDR4 đang được loại bỏ nhanh hơn nhu cầu giảm, trong khi TLC NAND, một thời phổ biến rộng rãi, nay đang được phân phối có hạn. Các nhà sản xuất ưu tiên nguồn lực nơi lợi tức tài chính cao nhất, để lại các phân đoạn thị trường cũ nhưng vẫn thiết yếu bị cung cấp không đủ.
#
Thị trường lưu trữ đối mặt với một thách thức độc đáo: cả NAND flash và HDD đều bị hạn chế đồng thời. Lịch sử cho thấy, khi một loại đắt đỏ, loại kia cung cấp một lựa chọn thay thế hiệu quả về chi phí. Tuy nhiên, việc hấp thập petabyte dữ liệu cần thiết để đào tạo các mô hình AI lớn đòi hỏi dung lượng lưu trữ khổng lồ. Dữ liệu “ấm” này, vốn truyền thống nằm trên HDD Nearline trong các trung tâm dữ liệu, nay đang đối mặt với thời gian chờ kéo dài hơn một năm do nhu cầu chưa từng có.
#
Với HDD Nearline khan hiếm, một số nhà cung cấp quy mô lớn đang tăng cường triển khai các mảng flash QLC. Mặc dù điều này giảm bớt một điểm nghẽn, nó tạo ra một điểm nghẽn khác, đẩy áp lực nhu cầu trở lại chuỗi cung ứng NAND. Lần đầu tiên, SSD đang được áp dụng quy mô lớn cho các vai trò mà chi phí trên mỗi gigabyte cao từng khiến chúng trở nên cản trở. Kết quả là một tình trạng thắt chặt từ cả hai phía: giá HDD tăng do hạn chế nguồn cung, và giá SSD ổn định khi người mua đám mây bước vào để lấp đầy khoảng trống.
#
Thách Thức Trong Việc Mở Rộng Sản Xuất
#
Trong khi các nhà máy mới đang được xây dựng, chúng đại diện cho các khoản đầu tư khổng lồ và dài hạn. Một nhà máy bộ nhớ mới có thể tốn hàng chục tỷ đô la và mất vài năm để đạt được sản xuất số lượng. Ngay cả việc mở rộng các dây chuyền hiện tại cũng cần nhiều tháng để lắp đặt và hiệu chuẩn công cụ, cộng thêm bởi hàng tồn kho đáng kể từ các nhà cung cấp thiết bị như ASML và Applied Materials.
#
Các nhà sản xuất cũng vẫn thận trọng, cẩn trọng lặp lại những sai lầm trong quá khứ. Vết thương của thị trường dư thừa và sụp đổ giá cả vào năm 2019 và 2022 vẫn còn tươi mới. Sự thận trọng này khiến các công ty ngần ngại cam kết vào các mở rộng dài hạn tích cực, ngay cả với nhu cầu AI dường như không thể kiềm chế hôm nay, đặc biệt là trong bối cảnh các cuộc tranh luận đang diễn ra về một “bong bóng AI” tiềm năng.
#
Các yếu tố địa chính trị làm phức tạp thêm bối cảnh. Các kiểm soát xuất khẩu về thiết bị lithography tiên tiến và các hạn chế về nguyên tố đất hiếm cản trở việc mở rộng nhà máy HDD tiềm năng. Ổ cứng phụ thuộc nặng nề vào nam châm Neodymium, một nguyên liệu đất hiếm quan trọng. Trung Quốc, một nhà sản phẩm thống trị các vật liệu này, gần đây đã hạn chế nguồn cung của chúng như một biện pháp trả đũa trong tranh chấp thương mại, ảnh hưởng đến sản xuất toàn cầu.
#
Ngay cả khi vốn sẵn có, chuỗi cung ứng cho các công cụ và vật liệu thiết yếu cũng bị hạn chế. Thiếu hụt nhân tài trong kỹ thuật bán dẫn làm chậm thêm quá trình. Tác động tổng thể là một kỷ luật cố ý, với các nhà sản xuất chọn bán nguồn cung hiện tại với biên lợi nhuận cao hơn hơn là mạo hiểm một sự sụp đổ thị trường khác.
#
Tổng Quan Dài Hạn cho Người Tiêu Dùng và Doanh Nghiệp
#
Không may, cách tiếp cận thận trọng của các nhà sản xuất có khả năng không thay đổi trong tương lai gần. Đối với người tiêu dùng, điều này đánh dấu sự kết thúc của các nâng cấp PC siêu rẻ, đòi hỏi ngân sách lớn hơn cho bộ nhớ và lưu trữ. Khách hàng doanh nghiệp cũng sẽ cần phân bổ nhiều hơn đáng kể cho cơ sở hạ tầng, vì các mảng lưu trữ, máy chủ và cụm GPU đều yêu cầu nhiều bộ nhớ hơn với chi phí cao hơn. Nhiều nhà cung cấp quy mô lớn đã đang phát triển SSD riêng của họ bằng cách sử dụng bộ điều khiển tùy chỉnh và mua sắm NAND với số lượng khổng lồ cho các mảng all-flash cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI.
#
Trong khi các công ty lớn hơn như Pure Storage và các nhà cung cấp quy mô lớn đã điều chỉnh bằng cách đặt trước nguồn cung nhiều năm trước, các nhà vận hành nhỏ hơn không có đòn bẩy như vậy đối mặt với thời gian chờ dài hơn và hóa đơn cao hơn đáng kể. Linh hoạt bị giảm trên tất cả các mặt. Người tiêu dùng có thể trì hoãn việc nâng cấp hoặc chấp nhận dung lượng nhỏ hơn, điều này có thể làm chậm việc áp dụng các ổ đĩa dung lượng lớn và dung lượng bộ nhớ lớn hơn. Tuy nhiên, các doanh nghiệp không có nhiều lựa chọn ngoài việc hấp thụ những chi phí tăng này, với vai trò quan trọng của bộ nhớ trong các công việc AI và đám mây.
#
Thị trường được kỳ vọng sẽ tái cân bằng cuối cùng, nhưng dòng thời gian vẫn còn không chắc chắn. Các nhà máy mới, được hỗ trợ bởi các ưu đãi chính phủ, đang được xây dựng. Nếu tăng trưởng nhu cầu giảm bớt hoặc mua sắm tạm dừng sau khi tích trữ rộng rãi, chu kỳ có thể chuyển trở lại hướng dư thừa. Cho đến lúc đó, giá cả cho NAND flash, DRAM và HDD được dự đoán sẽ vẫn ở mức cao cho đến tận năm 2026. Người mua doanh nghiệp sẽ tiếp tục ưu tiên, để lại người tiêu dùng cạnh tranh cho nguồn cung còn lại. Sự giảm giá theo mùa từng là điều hiển nhiên có vẻ không thể trở lại sớm.